财富管理市场展望：未来展望与趋势

我国财富管理市场正从过去的“产品为中心”向“需求为中心”转变。

2023年，在经济弱复苏、资本市场动荡、利率不断下降等背景下，我国家庭财富管理需求似乎出现了一段“空档期”，熟悉的产品或向净值化转型，收益波动更加即刻、只管；或收益率随着市场利率的下降不断走低，投资者们抱着手中的现金，心中怀着些许迷茫和犹豫。但无论如何，我国家庭财富稳步积累的趋势没有变，市场对家庭财富管理的需求依旧在增长。

以上因素叠加监管趋于严格，财富管理市场也正在发生深刻变化，从过去的“产品为中心”向“需求为中心”转变。因此，了解我国家庭财富管理需求的变化趋势，主动为客户提供与之需求相匹配的服务，在当前显得愈发重要。

中国财富管理市场整体逆势增长

增速放缓 “稳”字当头

根据招商银行和贝恩公司联合发布的《2023中国私人财富报告》，2022年度中国个人可投资资产总规模达到278万亿人民币，复合增速为7%。其中2021年增速仍保持11% 的两位数增长。2022 年受多种因素影响，增速显著放缓至3% 。

虽然增速较往年有所放缓，但整体来看，中国个人可投资资产总规模仍然呈现增长态势。未来两年，随着宏观经济的温和复苏，中国个人可投总资产年复合增速有望回归8%至9%。预计到2024年底，可投资资产总规模将突破300万亿关口。

同时，2022年可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量为316万人，人均持有可投资资产约3183万人民币，共持有可投资资产101万亿人民币。预计未来两年，高净值人群数量将继续保持两位数增长。

虽然可投资产在增长，但当下内外部环境复杂叠加信心不足，相较2020年之前，高净值人群的风险偏好更趋于稳健，绝大部分投资者都保持着适中和较低的风险偏好。

未来中国财富管理行业发展趋势

1、从个人资产到家庭账户

当前，越来越多的客户意识到，投资理财的目标并非单一的“赚钱”，而是为了家庭甚至家族中每位成员的未来发展，在财富顾问的辅助下，对每位家族成员的现金流进行合理的安排，在人生的每个阶段保障生活、对抗风险、助力起航。

因此，全生命周期的财富管理的理念开始兴起，财富管理正逐步转变为涵盖投资咨询、税收筹划、养老投资等多样化的金融服务。而且，随着社会财富初始累积完成及老龄化加快，资产隔离、遗产规划、代际传承、慈善公益等财富保障和财富传承类需求快速上升，财富管理行业的关注重点也从个人资产账户，提升为家庭账户的规划。

2、财富管理产品及服务多元化

出于规避风险和财富保值、增值、传承等目的，高净人群的财富配置思维更加清晰，绝大部分选择进行资产配置的高净人群越来越成熟。

这类人群有一定的实践与理论经验，越来越理解不同产品的风险性、流动性、收益性，能够熟练使用不同产品间的配置组合来分散化投资，以最低风险获取最大化收益。

随着经济发展进入新常态，在理财产品净值化、标准化的趋势下，财富机构要加速产品创新，提供涵盖股债商汇、结构化、指数型、跨境等多元化的产品及服务，为客户配置资产提供充足的工具。

3、财富管理的新趋势：家族办公室的资产配置策略

近年来，高净值客群愈加重视金融投资、置业、子女留学、医疗等相关话题。他们尝试通过合理的资产配置来对冲局部区域政治、政策、经济变化带来的风险，实现主动管理。

数据显示，中国高净值人群的资产配置比例已发生变化。这些高净值客群不再仅关注个人财富的增长，而是将视野扩展到家庭、企业，内容涵盖了税务、法律、金融等各个领域。他们通过家族办公室的方式，寻求专业的税务、法律和金融领域的意见，实现财富的多元化和最大化收益。

家族办公室的资产配置策略不仅可以帮助高净值客群规避风险，还可以实现财富的传承和增值。随着市场的变化和人们财富观念的转变，家族办公室的资产配置策略将成为未来财富管理的重要趋势。